比特幣未來(lái)走勢(shì)：五大指標(biāo)透視價(jià)格回升之路
在比特幣的世界里，價(jià)格的波動(dòng)猶如潮起潮落，令人難以捉摸。自其誕生以來(lái)，比特幣的價(jià)格經(jīng)歷了無(wú)數(shù)次的起伏與挑戰(zhàn)，吸引了全球投資者的目光。那么，當(dāng)前比特幣是否會(huì)再次上漲？我們需要關(guān)注哪些指標(biāo)來(lái)判斷其未來(lái)的走勢(shì)呢？本文將深入探討五個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，幫助您更好地理解比特幣的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與潛在趨勢(shì)。
首先，市場(chǎng)情緒是影響比特幣價(jià)格的重要因素之一。市場(chǎng)情緒可以通過(guò)社交媒體、新聞報(bào)道以及投資者的行為來(lái)衡量。近年來(lái)，隨著比特幣的普及，越來(lái)越多的投資者開始關(guān)注其價(jià)格走勢(shì)。在社交媒體平臺(tái)上，投資者的討論往往能夠反映出市場(chǎng)的情緒。例如，當(dāng)比特幣價(jià)格迅速上漲時(shí)，社交媒體上的討論熱度往往會(huì)隨之增加，反映出投資者的樂(lè)觀情緒；相反，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，負(fù)面情緒也會(huì)迅速蔓延。因此，關(guān)注社交媒體上的討論動(dòng)態(tài)，分析市場(chǎng)情緒的變化，能夠?yàn)槲覀兣袛啾忍貛诺奈磥?lái)走勢(shì)提供重要的參考依據(jù)。
其次，市場(chǎng)成交量是另一個(gè)不可忽視的指標(biāo)。成交量通常被視為市場(chǎng)活躍度的晴雨表，高成交量往往意味著市場(chǎng)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的認(rèn)可。當(dāng)比特幣價(jià)格上漲的同時(shí)，成交量也隨之增加，這通常被視為價(jià)格上漲的強(qiáng)烈信號(hào)，反映出投資者對(duì)比特幣的信心。而當(dāng)價(jià)格上漲但成交量卻下降時(shí)，則可能意味著上漲的動(dòng)力不足，未來(lái)可能出現(xiàn)回調(diào)。因此，投資者在分析比特幣價(jià)格走勢(shì)時(shí)，必須密切關(guān)注成交量的變化，以便做出更為明智的決策。
第三，技術(shù)分析在比特幣投資中扮演著重要角色。技術(shù)分析主要基于歷史價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)，通過(guò)圖表和指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。常用的技術(shù)指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）和布林帶等。例如，移動(dòng)平均線可以幫助投資者識(shí)別價(jià)格的趨勢(shì)，當(dāng)短期移動(dòng)平均線突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，通常被視為買入信號(hào)；而當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，則可能是賣出信號(hào)。通過(guò)掌握這些技術(shù)分析工具，投資者能夠更準(zhǔn)確地把握比特幣的價(jià)格走勢(shì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
第四，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策變化對(duì)比特幣價(jià)格的影響也不容小覷。近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性加劇，越來(lái)越多的投資者將比特幣視為一種避險(xiǎn)資產(chǎn)。例如，在通貨膨脹壓力加大的背景下，許多國(guó)家的央行采取了寬松的貨幣政策，導(dǎo)致法幣貶值，投資者紛紛轉(zhuǎn)向比特幣等數(shù)字貨幣以保護(hù)其資產(chǎn)。此外，各國(guó)對(duì)比特幣的監(jiān)管政策也會(huì)直接影響其價(jià)格。例如，當(dāng)某個(gè)國(guó)家宣布對(duì)比特幣采取友好的監(jiān)管政策時(shí)，往往會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的積極反應(yīng)，推動(dòng)價(jià)格上漲。因此，投資者需要密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及各國(guó)政策的變化，從中尋找可能影響比特幣價(jià)格的重要信息。
最后，鏈上數(shù)據(jù)分析是近年來(lái)興起的一種新興分析方法。鏈上數(shù)據(jù)是指比特幣網(wǎng)絡(luò)中所有交易記錄和活動(dòng)的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以提供有關(guān)市場(chǎng)供需關(guān)系、投資者行為和網(wǎng)絡(luò)健康狀況的重要信息。例如，通過(guò)分析鏈上數(shù)據(jù)，投資者可以了解比特幣的持有者分布、資金流入流出情況等，從而判斷市場(chǎng)的潛在走勢(shì)。當(dāng)大量資金流入比特幣網(wǎng)絡(luò)時(shí)，通常預(yù)示著市場(chǎng)的看漲情緒；而當(dāng)資金流出時(shí)，則可能意味著市場(chǎng)的看跌情緒。因此，利用鏈上數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，將為投資者提供獨(dú)特的視角，幫助其做出更為精準(zhǔn)的投資決策。
綜上所述，比特幣的未來(lái)走勢(shì)并非一成不變，而是受到多種因素的影響。通過(guò)關(guān)注市場(chǎng)情緒、成交量、技術(shù)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及鏈上數(shù)據(jù)，投資者能夠更全面地了解比特幣的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而做出更為明智的投資決策。然而，值得注意的是，盡管這些指標(biāo)能夠?yàn)槲覀兲峁﹨⒖?，但比特幣市?chǎng)依然充滿不確定性，投資者在決策時(shí)需保持理性，切忌盲目跟風(fēng)。
在這個(gè)瞬息萬(wàn)變的數(shù)字貨幣世界中，投資者應(yīng)當(dāng)具備敏銳的洞察力和分析能力，才能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中立于不敗之地。比特幣的未來(lái)仍然充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)，只有通過(guò)不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，才能更好地把握這一投資領(lǐng)域的脈搏。無(wú)論最終的價(jià)格走勢(shì)如何，保持開放的心態(tài)和冷靜的頭腦，才是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的最佳策略。希望每一位投資者都能在比特幣的投資旅程中找到屬于自己的成功之路。
擺脫了三年的熊市，比特幣一直是今年表現(xiàn)不俗的資產(chǎn)。與其他宏觀資產(chǎn)相比，比特幣在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上的表現(xiàn)已超過(guò)同儕。今年稍早，著名對(duì)沖基金經(jīng)理Paul Tudor
Jones高調(diào)宣布，“比特幣是當(dāng)前宏觀環(huán)境中跑最快的那匹馬”，目前來(lái)看，比特幣已經(jīng)將這種優(yōu)勢(shì)發(fā)揮得淋漓盡致，今(18)日亞洲午盤突破18,000美元，本周迄今增長(zhǎng)148%。
如果把時(shí)間軸縮短來(lái)觀察，比特幣價(jià)格行為確實(shí)變化無(wú)常，因?yàn)橥稒C(jī)需求導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)(高杠桿衍生產(chǎn)品能夠進(jìn)行短期投機(jī))。但是，從更長(zhǎng)的時(shí)間框架來(lái)看，很明顯，比特幣自誕生以來(lái)一直表現(xiàn)出色，并且其長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)仍然完好無(wú)損。
歸根結(jié)底，它的基本原理是：「比特幣的價(jià)格是供需關(guān)系的函數(shù)」。比特幣公開的區(qū)塊鏈可以展現(xiàn)出能夠被分析、可公開查看的數(shù)據(jù)。盡管比特幣短期價(jià)格走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，但仔細(xì)研究鏈上、鏈下指標(biāo)的話，仍可窺探出未來(lái)趨勢(shì)以及資產(chǎn)在當(dāng)前市場(chǎng)周期中的地位。
展望2021 年，投資者應(yīng)密切關(guān)注以下5 個(gè)指標(biāo)。
1\. 交易所的比特幣持倉(cāng)量
絕大多數(shù)交易活動(dòng)發(fā)生在交易所，欣喜若狂的交易者和投機(jī)者為方便交易，通常會(huì)把加密貨幣存在交易所錢包內(nèi)，以應(yīng)對(duì)快速的價(jià)格波動(dòng)和市場(chǎng)動(dòng)向。
目前，所有流通的比特幣中約有13%是被存在交易所或交易所控制的錢包內(nèi)，較今年3月全球股市崩盤之前的高點(diǎn)下跌了約20%，當(dāng)時(shí)，比特幣價(jià)格在24小時(shí)內(nèi)下跌約50%，但因有太多的比特幣在交易所中，這一事實(shí)可能導(dǎo)致了拋售。
如下圖所示，在過(guò)去的幾個(gè)月中，比特幣以其歷史上最快的速度涌入了交易所。最近的外流表明，比特幣已從短期投機(jī)者轉(zhuǎn)移到長(zhǎng)期持有者手中，后者將其比特幣從交易所轉(zhuǎn)移到第三方保管人或錢包中。隨著加密貨幣繼續(xù)退出交易所，可以減輕比特幣現(xiàn)貨價(jià)格的賣壓，這種趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)將表明近期拋售壓力。
2\. 關(guān)注大公司配置的比特幣
商業(yè)軟體公司MicroStrategy的執(zhí)行長(zhǎng)Michael Saylor宣布，自己的公司今年夏天已購(gòu)入
4.25億美元的比特幣，消息隨后在整個(gè)加密貨幣行業(yè)掀起了波瀾。
其他公司如Square緊隨其后，配置了5千萬(wàn)美元的投資，約占公司總資產(chǎn)的1%。上市公司的收益往往具有較長(zhǎng)的長(zhǎng)期使用期限，并且累積在公司資產(chǎn)負(fù)債表上的比特幣會(huì)進(jìn)一步減少可用供應(yīng)量。
目前，大約842,000枚比特幣(占總供應(yīng)量的4%)位于一些公司的資產(chǎn)負(fù)債表中。隨著公司將持有比特幣作為具有抗通脹價(jià)值資產(chǎn)的想法規(guī)范化，骨牌效應(yīng)將繼續(xù)存在，更多公司也將效仿。另外，如果他們開始清算這些資產(chǎn)，則預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)下行波動(dòng)。而且，由于這些公司中有許多是公開的，因此這些行為是在公共領(lǐng)域內(nèi)并且易于跟蹤。
3\. Google 搜尋熱度
毫不稀奇，隨著比特幣在2017年底達(dá)到20,000美元的峰值，人們?cè)贕oogle上搜尋「比特幣」一詞的熱度激增。值得注意的是，盡管比特幣已接近相同的價(jià)格門檻，但Google搜索量?jī)H為其2017年頂峰的10%。這表明，散戶投資者并沒(méi)有推動(dòng)比特幣當(dāng)前的價(jià)格走勢(shì)，而是由機(jī)構(gòu)投資引領(lǐng)漲勢(shì)。
如此低迷的Google 搜索興趣可能表明，當(dāng)前的市場(chǎng)周期仍處于極早的階段，只有在達(dá)到新的歷史高點(diǎn)之后，更多的人群才會(huì)開始追趕。
4\. 期貨永續(xù)掉期資金率
永續(xù)掉期產(chǎn)品由BitMEX首次提出，并很快被更廣泛的加密貨幣交易者社區(qū)所接受，它是一種衍生產(chǎn)品合約，類似于期貨合約，但沒(méi)有到期或結(jié)算日期。這些合約是加密貨幣領(lǐng)域特有的，可提供無(wú)與倫比的杠桿作用，在某些交易所中高達(dá)100倍。極端的杠桿作用會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)劇烈的波動(dòng)，因?yàn)榻灰族e(cuò)誤的交易者可能會(huì)清算其倉(cāng)位，并被迫不適當(dāng)?shù)刭I賣資產(chǎn)，從而增加了價(jià)格波動(dòng)的幅度。
永續(xù)掉期融資利率平衡了買賣雙方對(duì)合同的需求，因此其價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)一致，這是交易的一方必須向其交易對(duì)手支付的費(fèi)用。如果融資利率為正，則交易者將多頭交易(期望比特幣價(jià)格提高)支付給空頭(期望比特幣價(jià)格降低)交易者;如果為負(fù)數(shù)，空頭交易者將支付多頭。
持續(xù)的正融資率表明大多數(shù)杠桿交易者都在做多交易，市場(chǎng)可能會(huì)過(guò)度擴(kuò)張，任何劇烈的價(jià)格下行都可能導(dǎo)致強(qiáng)制清算和巨大的下行拋售。
在今年3月后的比特幣牛市中，永久掉期融資利率僅保持略為正數(shù)，目前約為0.005%。這表明多空杠桿交易者已經(jīng)相當(dāng)平衡，當(dāng)前的舉動(dòng)是有需求購(gòu)買現(xiàn)貨比特幣。如果融資率飆升至0.1%以上并持續(xù)數(shù)周或數(shù)月，這可能會(huì)引起比特幣持有人的擔(dān)憂。
5\. 比特幣供應(yīng)量
在撰寫本文時(shí)，迄今為止已發(fā)行了約18,545,000比特幣(循環(huán)供應(yīng))。有效供應(yīng)是衡量「Hodler」心態(tài)的有效指標(biāo)，主動(dòng)供應(yīng)量表示在給定期間內(nèi)至少交易一次的比特幣數(shù)量。隨著活躍供應(yīng)的減少，比特幣持有者表達(dá)了他們囤積比特幣的愿望，這進(jìn)一步減少了可供出售的供應(yīng)。
如下圖所示，比特幣的一年有效供應(yīng)自2018 年初以來(lái)一直處于下降趨勢(shì)。當(dāng)前的一年有效供應(yīng)為38%，兩年有效供應(yīng)為56%。這意味著超過(guò)60%
的可用供應(yīng)量在過(guò)去一年沒(méi)有動(dòng)靜，而超過(guò)40% 的供應(yīng)量在過(guò)去兩年沒(méi)有動(dòng)靜。
盡管比特幣動(dòng)蕩，但比特幣持有者拒絕出售，而且這種趨勢(shì)似乎還在持續(xù)。盡管這種分析不能說(shuō)明丟失的比特幣，但盡管三年的熊市和最近的積極價(jià)格勢(shì)頭，這一趨勢(shì)顯然指向持有比特幣的持有人。相反，在這些時(shí)間段內(nèi)活躍供應(yīng)的激增可能表明長(zhǎng)期持有者正在出售其比特幣，從而導(dǎo)致額外的拋售壓力。
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