5月27日，內蒙古農村商業銀行股份有限公司（下稱“內蒙古農商銀行”）正式開業。10天前，內蒙古農商銀行注冊成立，一次性整合120家機構、注冊資本超過580億元等信息再度引起業內關注。

這不僅意味著新一輪農信改革再下一城，也標志著此輪改革迎來范圍較大的一次中小銀行合并重組，改革模式和規模在全國尚屬先例。在業內人士看來，這是“一省一策”原則下推進中小銀行改革化險的一次積極探索，但要一次性解決體制機制問題仍面臨不少挑戰。

有專家對第一財經表示，地方處置中小金融機構風險的一大掣肘是資金支持。內蒙古農商銀行較大規模的注冊資本體現出一定的改革決心，但前期風險處置效果和后續經營回報情況是決定改革效果的關鍵。

從股東構成來看，內蒙古農商銀行龐大注資背后涉及地方財政部門、地方國企、民企、自然人等多元主體，多地財政局入股。另從官方披露信息來看，今年以來內蒙古自治區農村信用社聯合社（下稱“內蒙古自治區農信聯社”）正緊鑼密鼓清掃存量風險，加速不良資產清收處置。

120家涉改機構“一個不少”

5月27日，內蒙古農商銀行發布公告，宣布該行于當日正式掛牌開業。據國家企業信用信息公示系統信息，內蒙古農商銀行于5月17日注冊成立，注冊資本580.17億元，法定代表人為劉豐。

今年3月，國家金融監督管理總局披露了對內蒙古農商銀行籌建申請的批復。根據內蒙古自治區農信聯社此前披露的籌建方案，內蒙古自治區農信聯社、所屬93家農信法人機構及其發起設立的區內26家村鎮銀行擬通過新設合并方式組建內蒙古農商銀行。

這也意味著，內蒙古農商銀行將一次性整合包括區內村鎮銀行在內的120家機構，改革模式和規模在此輪省聯社改革中并不多見，尚屬首例。

公開資料顯示，截至2024年末，內蒙古全區農信系統共有法人機構93家，營業網點近2200個，資產規模8557億元，各項存款余額7176億元，各項貸款余額4231億元，全渠道服務客戶數超過1000萬。

前述開業公告稱，內蒙古農商銀行開業后，120家機構解散，相關債權債務由內蒙古農商銀行承繼。120家機構營業網點改設為內蒙古農商銀行下設的分支機構，所有網點業務辦理及產品服務均不受影響。另據官網信息，新組建的內蒙古農商銀行總行內設職能部門23個、區域審計中心3個，下轄14家盟市中心支行、103家旗縣級支行、2192個營業網點，員工3萬余人。

自2024年8月正式披露改革方案以來，組建內蒙古農商銀行事宜火速推進。去年12月初召開的內蒙古自治區農信聯社第四屆社員大會第十一次會議披露，全系統已圓滿完成全區農信社改革最核心、最關鍵、最困難的股東股權處置工作目標任務，120家涉改機構“一個不少”成功完成第二次公司治理程序。

內蒙古農商銀行是此輪省聯社改革中第10個方案獲批并落地的省級農信機構。從改革模式來看，目前浙江、遼寧、河南、山西、四川、廣西、海南、江蘇、江西、內蒙古10地中有7地（在制定初步方案時）選擇了農商聯合銀行模式，除內蒙古外，此前僅海南和遼寧選擇了省級農商銀行模式，河南則在獲批籌建河南農商聯合銀行短短一年后“變卦”，于2024年7月宣布將河南農商聯合銀行與25家法人機構以新設合并方式組建河南農商銀行，以“統一法人”模式掛牌成立。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對第一財經表示，相比保持兩級法人地位、更普適的“省級農商聯合銀行”模式，獨立法人的“省級農商銀行”模式有助于集中配置資源，提升經營管理合力和執行力，提高風險管理和化解能力，打造統一品牌形象，發揮規模經濟優勢，適用于部分經營區域較小、機構數量少或存量風險較大的省份。目前來看，海南屬于前者，遼寧和內蒙古則屬于后者。

從2023年末央行金融機構評級結果來看，絕大多數省份存量風險已壓降，區域金融生態持續優化。此前的2020年四季度評級結果顯示，遼寧、甘肅、內蒙古、河南、山西、黑龍江、吉林、山東、廣西等省區高風險機構數量較多。

但不同于同屬高風險省區的遼寧農商銀行采取“兩步走”戰略，即第一步將沈陽農商銀行和30家農信聯社合并組建遼寧農商銀行，第二步由遼寧農商銀行吸收合并25家農商銀行（以及由相關農商銀行主發起的11家村鎮銀行），也不同于河南農商銀行從河南農商聯合銀行“變道”，內蒙古農商銀行選擇了一步到位。

董希淼表示，對于存量風險機構較多、改革范圍較大的區域，改革可以考慮分步實施，即按照先處置風險、轉變機制、提高能力，再大規模注資的方式有序推進。“分步實施是改革節奏的一種選擇，但本質不在于時間上的先后，關鍵是前期能否對存量風險進行實質性處置。”他說，地方處置中小金融機構風險的一大掣肘是資金支持，內蒙古農商銀行注資規模較大，一定程度上體現了防范化解風險的需要和決心，但同時也對改革后的經營回報提出了較高要求。

目前，除上述10地外，廣東、貴州也在相關文件中提及將推動組建省級農商聯合銀行。另據《2024年國家金融監督管理總局工作綜述》，新疆組建全區統一法人農商銀行的方案已獲批。

580億元注冊資本背后

從注冊資本來看，河南農商銀行、海南農商銀行、遼寧農商銀行注冊資本規模分別在292億元、220億元、208億元左右，從最新披露數據（時間維度略有差異）來看，三者系統內資產規模分別約為2.58萬億元、0.37萬億元、1.7萬億元。相比之下，內蒙古農商銀行580多億元的注冊資本規模創出新高。

根據內蒙古自治區農信聯社去年12月發布的征集發起人說明書，該行股本一部分由符合發起人資格的涉改機構的股東或社員所持涉改機構原股金按比例自愿折轉，另一部分為新增募集股份，按照股權機構合理、股東資質優良、內部資本充足的要求，最終形成國有資本為主導，優質民營企業等資本為補充的股本機構。

根據國家企業信用信息公示系統信息，新成立的內蒙古農商銀行共有147個股東，既有地方財政部門、國企，也有民企和自然人，股東結構明顯更為多元。其中，機關法人包括內蒙古自治區財政廳、包頭市青山區財政局等多地、多級財政部門。其中，內蒙古自治區財政廳出資70億元。

董希淼指出，處置金融風險往往需要大量的資金支持，如對陷入困境的金融機構進行注資、對不良資產進行收購等。然而，受地方債務負擔較重等因素制約，地方政府可用于處置金融風險的資金往往相對有限。“尤其是一些經濟欠發達地區，由于財政收入有限，債務負擔相對更重，地方政府可能無法提供足夠的資金支持，導致風險中小金融機構改革重組難以順利推進。”他說。

有金融行業人士對第一財經表示，此次內蒙古農商銀行注冊資本規模較高，背后一個重要原因是獲得多地財政部門入股，為化解風險等提供了重要的資本金支持。不過，考慮到資金成本等因素，龐大的注冊資本往往也意味著后續較高的本息償還壓力。

對于中小銀行改革化險所需資金來源，該人士表示，盡管2022年之后財政部未再安排用于支持中小銀行補充資本的新增專項債額度，但基于中小銀行的資本補充壓力，今年已有部分省份開始上報可用于補充中小銀行資本的專項債需求。除此之外，存款保險基金也是中小銀行改革化險過程中的重要力量。

央行在去年12月發布的《中國金融穩定報告（2024）》中設置“強化存款保險專業化金融風險處置職能”專欄，其中提到，存款保險以多種方式參與了遼寧省中小銀行改革化險，比如，在城商行改革中，存款保險出資10億元參與發起設立遼沈銀行， 支持其吸收合并營口沿海銀行和遼陽銀行，發揮了穩定預期和市場信心的作用。 在農信系統改革中，存款保險參與遼陽農商行（含其發起設立的太子河村鎮銀行） 破產退出工作，依法提供資金支持，切實維護了存款人的合法權益。

改革要兼顧風險處置與轉型發展

內蒙古農商銀行董事長為劉豐，行長為邢愛澤。從官方發布信息來看，去年以來，劉豐多次主持召開內蒙古農商銀行籌備組會議，部署推進風險化解、掛牌開業等事宜，并對區農信系統內機構展開了密集調研。

劉豐在內蒙古農商銀行籌備組第五次會議上強調，改革的價值在于解決問題。對歷史形成的問題、改革中形成的問題、成立后可能會面臨的問題要分類施策、提前預判、精準拆彈，“堅決不能把舊問題帶入新機構”。

對于成立后的發展預期，內蒙古農商銀行致力于通過3～5年的不懈努力，在不斷鞏固提升服務地方經濟社會發展大局的同時，主要經營指標進入全國30家省級農信機構中游序列。

處置風險與轉型發展是當前中小金融機構的兩大任務。今年的《政府工作報告》提出，要“一體推進地方中小金融機構風險處置和轉型發展”，表述和要求已較此前發生明顯變化。

央行數據顯示，截至3月末，全國最新參加存款保險的銀行數量較2024年末已減少48家，其中大部分為被吸收合并的村鎮銀行。另據央行行長潘功勝3月在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上透露，我國高風險中小銀行的數量較峰值已下降一半。《中國金融穩定報告（2024）》顯示，2023年末，“紅區”（風險較高狀態）銀行共357家，資產規模7.05萬億元，資產規模占比為1.78%，機構數量和資產占比較2019年明顯降低。

“目前，全國共有中小銀行超過3600家，中小金融機構風險復雜性、關聯性和傳染性強，化解中小金融機構風險任重道遠。”董希淼強調，我國中小金融機構改革化險已經取得積極成效，但在實際推進過程中還仍存在一些不足和問題，落實好“一體推進”的要求，要從根源上解決中小金融機構發展的體制機制問題。

“無論是改制前還是改制后，無論是省級管理服務機構還是市縣法人機構，農信機構自身都要充分發揮好主體作用，堅持差異化戰略定位和路徑，加快轉變體制機制，加快處置風險，加快人才引進和培養，不斷完善公司治理，持續深化數字化轉型，因地制宜做好金融‘五篇大文章’，增強轉型發展與風險防控的內生能力。”董希淼呼吁，各地省聯社改革要吸取20年前上一輪改革的經驗教訓，重在轉換體制機制、強化風險管理、提升人才素質，增強風險防范化解與可持續發展的內生能力，否則資本金規模再龐大終將被耗盡。

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