首家進(jìn)行司法重整的全國性上市房企金科股份（000656.SZ，證券簡(jiǎn)稱*ST金科）于5月29日下午舉行2024年業(yè)績(jī)說明會(huì)，這也是金科股份在進(jìn)入司法重整執(zhí)行過程后第一次召開業(yè)績(jī)說明會(huì)。

金科股份董事長(zhǎng)周達(dá)，金科股份總裁楊程鈞，金科股份副總裁兼董事會(huì)秘書張強(qiáng)，金科股份副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人宋柯，金科司法重整的產(chǎn)業(yè)投資人、品器資管董事長(zhǎng)馮侖，品器資管CEO李根等人參加了會(huì)議。

在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，金科股份管理層就金科司法重整最新進(jìn)展、未來的經(jīng)營計(jì)劃等外界關(guān)注的問題進(jìn)行了介紹。

同時(shí)，金科管理層也就“*ST金科何時(shí)能脫帽”“為什么2024年經(jīng)營業(yè)績(jī)大幅度虧損”“外界傳言金科股份用26.28億償還1000多億債務(wù)”等問題進(jìn)行了解釋。

金科股份2024年年報(bào)顯示，公司2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入275.55億元，同比下降56.43%；歸屬凈利潤為-319.70億元，同比大幅下降266.11%；扣非凈利潤為-284.18億元，同比下降284.37%。

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)情況，張強(qiáng)表示，期內(nèi)金科把“保交房、穩(wěn)民生”作為首要經(jīng)營任務(wù)，完成交付住宅及商業(yè)約7.24萬套。自2022年開展“保交房”工作至2024年末，公司累計(jì)引入國家及地方專項(xiàng)借款、金融機(jī)構(gòu)配套融資、白名單融資等各類保交房資金48.9億元，有效地保障了保交房任務(wù)的達(dá)成。

此外，2024年，金科累計(jì)簽約代建項(xiàng)目56個(gè)，新增管理面積450萬平方米，根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，金科金建管新簽約代建面積位列“2024年中國房地產(chǎn)代建企業(yè)新簽規(guī)模排行榜”第八位。

金科股份董事長(zhǎng)周達(dá)則介紹了重整最新進(jìn)展。周達(dá)稱，重整投資人已經(jīng)支付了一期及二期履約保證金約14億元，較協(xié)議約定提前超額支付了8600萬元，剩余投資款預(yù)計(jì)也將大幅提前支付完成。

在問答交流環(huán)節(jié)，有參會(huì)者提問“*ST金科何時(shí)才能摘星脫帽”，張強(qiáng)對(duì)此表示，金科目前有三頂“帽子”，分別是：因重整事項(xiàng)被法院受理而實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示；因凈資產(chǎn)為負(fù)而被實(shí)施財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示；因連續(xù)三年扣非后凈利潤為負(fù)且近一年持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性而被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

他表示，金科想要“脫帽”，需要滿足三大條件，一是重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，預(yù)計(jì)不會(huì)太久；二是次一年度（即2025年）年報(bào)表明公司不存在凈資產(chǎn)為負(fù)的情形，且不存在其他財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)情形，那么也可以在年報(bào)發(fā)布后向交易所提交申請(qǐng)；三是公司最近一個(gè)年度的扣非后凈利潤轉(zhuǎn)正，且持續(xù)性經(jīng)營能力不確定性能力已經(jīng)消除。

從張強(qiáng)的回答來看，金科想要“摘星脫帽”至少需要等到明年公布2025年年報(bào)之后，視其經(jīng)營數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)情況才能有結(jié)果。

近期，有市場(chǎng)傳言稱，金科的司法重整，本質(zhì)是用26.28億償還1000多億債務(wù)。對(duì)于這一說法，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人宋柯進(jìn)行了回應(yīng)。

宋柯稱，這一說法是對(duì)金科司法重整的重大誤解，26.28億是投資人的投資款，并非直接用于償債現(xiàn)金，而是重整投資人入股公司的交易對(duì)價(jià)。金科股份和重慶金科的絕大部分債務(wù)，其實(shí)都是為項(xiàng)目公司提供融資擔(dān)保而來，這些債務(wù)不會(huì)因?yàn)榻鹂频乃痉ㄖ卣?/p>

宋柯表示，在司法重整過程中，項(xiàng)目債權(quán)人抵質(zhì)押的優(yōu)先權(quán)不變，第一還款來源不變，仍是項(xiàng)目銷售資金。而重整投資人入股以后，更有利于金科的償債保障。重整投資人是在法院的監(jiān)督下，通過公開競(jìng)爭(zhēng)中選，投資公司的本質(zhì)邏輯是看好公司未來價(jià)值，投資人能為未來的債務(wù)償還提供良性的治理結(jié)構(gòu)保障，通過盤活核心資產(chǎn)，激活造血能力，重塑商業(yè)模式，來恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營的能力。

對(duì)于金科股份2024年業(yè)績(jī)大幅虧損的原因，宋柯也解釋稱，虧損主要源于地產(chǎn)銷售及結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模下滑、審慎計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、 財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加以及被動(dòng)折價(jià)導(dǎo)致資產(chǎn)處置損失。

“2024年確實(shí)是一個(gè)非常艱難的年度，核心高管團(tuán)隊(duì)已主動(dòng)大幅壓降薪資，董事長(zhǎng)和總裁主動(dòng)降薪至每月三萬元。”宋柯說道。

對(duì)于金科的未來，重整投資人、品器資管董事長(zhǎng)馮侖表示， 隨著國家政策引導(dǎo)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型，房地產(chǎn)迎來“后開發(fā)時(shí)代”，出現(xiàn)了“房地產(chǎn)新模式”發(fā)展的重大機(jī)遇期。

“我們具有三十多年的房地產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，通過進(jìn)一步的產(chǎn)業(yè)協(xié)同和資源整合，有能力幫助金科脫困重生。”馮侖說道。

他表示，未來新金科將被定位為以科技創(chuàng)新和運(yùn)營管理為核心的不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營商。未來公司會(huì)迎來三大變化，一是商業(yè)模式的改變，金科已從傳統(tǒng)開發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)化為開發(fā)運(yùn)營資產(chǎn)管理有機(jī)協(xié)同 ；二是核心能力的變化，金科將能力重點(diǎn)從規(guī)模、成本、速度轉(zhuǎn)變?yōu)槠焚|(zhì)、坪效和增值；三是業(yè)務(wù)區(qū)域和業(yè)務(wù)組合的改變，金科將進(jìn)一步聚焦于川渝、京滬等一線和強(qiáng)二線高能級(jí)城市，業(yè)務(wù)組合由單一住宅開發(fā)改變?yōu)殚_發(fā)投資、資管運(yùn)營并重。

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