5月份，一場力度空前的存款利率調降風暴席卷整個民營銀行圈。

據第一財經不完全統計，在19家民營銀行中，15家銀行在5月份完成降息動作，單月調降頻次多達22次，與過去“小步快跑”的微調不同，民營銀行在5月底集體亮出“狠招”，多家銀行斷崖式降息。

此次調降之后，民營銀行3個月、6個月、1年期整存整取全面步入“1時代”；2年期、3年期、5年期存款利息普遍在2%以內，最高2.4%。其中，多家銀行5年期存款已下架。

“民營銀行的存款利率甚至已被部分城商行、農商行反超，正在淪為‘利率洼地’。”一位業內人士稱。

而當前民營銀行存款利率上限已全面降至2.4%，也擊碎了儲戶們對于高息存款的最后幻想。

降息“閃電戰”

5月20日，六大國有銀行宣布下調存款利率，股份行快速跟進，而過去往往“慢半拍”的中小銀行在此輪降息中卻一反常態，緊跟大行的步伐。比如，部分中小銀行在隔日就宣布降息，加快存款利率進入“1時代”。

作為昔日存款利率“高地”的民營銀行，在此輪降息潮中力度最大。

5月初，已經有6家民營銀行宣布降息，而5月20日~5月30日短短10天里，有14家銀行官宣降息，尤其是5月30日，降息潮達到巔峰，11家民營銀行加入降息陣營，包括眾邦銀行、新安銀行、中關村銀行、金城銀行、新網銀行、藍海銀行、富民銀行、振興銀行、億聯銀行、華通銀行、裕民銀行等。

據記者統計，7家民營銀行月內連續兩度降息，比如富民銀行5月20日起調整儲蓄及單位人民幣存款掛牌利率，其中3年期和5年期存款利率分別下調0.1個百分點至2.4%、2.3%。5月30日，該行再度下調存款利率，此次調整范圍囊括各個期限，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期均下調0.15個百分點至1.2%、1.4%、1.55%、2.2%、2.25%、2.15%。

華通銀行同樣如此，該行5月1日公告，自5月10日起，1天、7天個人通知存款掛牌利率分別調整為0.80%、1.00%。5月29日再度公告，將個人和對公活期存款利率下調至0.05%；3個月及6個月對公定期存款掛牌利率下調至1.40%、1.60%；1年期、2年期、3年期、5年期個人和對公定期存款掛牌利率下調至1.65%、1.70%、2.05%、2.10%。

值得注意的是，與過去“小步快跑”的微調模式不同，民營銀行在5月底集體亮出“狠招”，多家銀行出現“斷崖式”降息。

比如，華通銀行2年期定存下調了0.3個百分點，3年期和5年期定存下調了0.4個百分點；眾邦銀行3年期大額存單下調0.25個百分點至2.15%，5年期大額存單下調0.3個百分點至2.2%。

3年時間到手利息少了一半

截至5月底，民營銀行存款利率上限已全面降至2.4%，這也擊碎了儲戶們對于高息存款的最后幻想。

據業內統計，在民營銀行陣營中，3個月存款利率最高為1.5%、6個月最高為1.8%；1年期存款利率最高為1.85%，2年期最高為2.4%；3年期和5年期存款利率最高的是華瑞銀行，分別為2.4%、2.35%。

“當前中小銀行面臨更嚴峻的息差壓力，此外，政策傳導機制也驅動中小銀行快速跟進大行步伐，避免存貸利差過度收窄?！比?60數字科技研究院高級分析師艾亞文說。

自2022年以來，國有大行引領了7次大規模的存款利率下調，以5年期整存整取為例，其利率從2022年的2.65%降至最新的1.3%，3年時間利率已經“腰斬”。

如果按照10萬元5年期定期存款計算，2022年存入，到期利息為13250元，而今年6月1日存入，到期利息僅為6500元，相當于3年利息減少6750元，少了一半還多。

盡管存款利率步步下降，但在風險偏好持續收斂的背景下，居民存款熱度并沒有同步下降。

根據央行數據，今年前4個月，我國人民幣存款增加12.55萬億元，而去年前4個月，人民幣存款增加了7.32萬億元，新增人民幣存款今年多增5.23萬億元；在住戶存款方面，今年前4個月住戶存款增加7.83萬億元，2024年前4個月住戶存款增加6.71萬億元，今年比去年多增1.12萬億元。

對于今年剩余月份是否還會繼續降息，艾亞文認為，存款利率整體趨勢是下降的，國內貨幣政策持續寬松，全球低利率環境外溢，銀行凈息差持續承壓，預期2025年下半年可能還會迎來新一輪存款利率下調。

當存款開始從中小銀行搬家

中小銀行存款利息空間的持續擠壓，也在加速利率高敏感型資金尋找其他替代品。

博通咨詢金融行業資深分析師王蓬博認為，如果保值是前提的話，保險產品（如增額終身壽險）、大額存單、固收類理財產品、貨幣基金和債券基金等低風險投資產品都可以選擇，最大限度地保障資金安全。

“同時也建議根據個人財務狀況、風險偏好和投資目標合理配置資產，如果是風險承受能力較強的投資者，股票型基金、黃金等資產也可作為配置選項，以實現多元化投資、分散風險。”王蓬博說。

艾亞文表示，除了存款產品，普通投資者還可以考慮穩定性較高的理財產品，如貨幣基金、債券基金、銀行現金管理類產品、中低風險的固收類產品等。

“存款利率持續下降，最有可能影響的是長期存著定期存款的個人客戶。他們最終會嫌定期存款利率太低，到期之后不再續存，去尋找其他投資理財機會?！眹抛C券分析師王劍在文章中表示。

同時，王劍認為，如果這些客戶開始出現存款的投資理財化，短期可能會導致市場的流動性波動更大，但從中長期來看，這些資金可能會以非銀存款的形式回流大行。一方面，大行的流動性得到緩解，小行則是存差（存款與貸款的差額）收縮，對于大行、小行都是好事?！斑^去小行存在過度存差，其實是對經營造成一定壓力的，因為如果邊際投資收益小于邊際存款的利率，那么小行的邊際存差其實是帶來負利差的，是虧錢的?！彼硎?。

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