繼前些年常見的“經營貸置換房貸”后，在消費貸利率持續下行的背景下，又一種新型“債務置換”模式悄然興起，近期社交平臺上出現大量宣稱“將20%的網貸利率降至3%”的推廣帖。

第一財經調查發現，這背后實則是貸款中介利用銀行消費貸與網貸的利差展開的違規操作。中介以“省息10萬”等話術吸引借款人，通過墊資“平債”、包裝資質等操作規避銀行風控，從而收取高額手續費。

其置換降息效果也有限。記者從多名貸款中介處獲悉，借款人需支付相當于貸款額15%～20%的綜合成本，所謂“降息”，實為“債務壘高”。

多名受訪業內人士認為，這種模式本質上是通過虛構貸款用途套取銀行低成本資金，借款人可能面臨銀行抽貸、征信受損甚至法律追責。而網貸借款人通常信用資質較弱，置換消費貸后，銀行不良貸款風險亦隨之攀升。

揭秘消費貸置換網貸

“好消息，銀行大放水。只要你有穩定的工作就可以申請。按照我的方法，一年最少讓你省10萬。”一名貸款中介在視頻中信誓旦旦地稱，可以提供“網貸置換”服務。如是央國企、事業編員工，最高可置換100萬元貸款，并能做到“7年先息后本”。

這并非個例。某社交平臺上，記者看到從2025年3月份開始，關于“消費貸置換網貸”的“科普”帖、“安利”帖數量開始激增。這類帖子多借“銀行大放水”為噱頭，渲染個人通過債務置換，從負債累累到成功“上岸”、省下巨額利息的經歷，誘導客戶辦理轉貸業務。

中介們鼓吹的置換邏輯，主要建立在網貸與消費貸之間顯著的利率差異之上。目前市場上的網貸產品年化利率普遍高達8%～24%，部分變相高利貸甚至超過100%。相比之下，近年來銀行消費貸利率持續走低，最低可達3%，且還款期限更加靈活。

正是看準這一利差空間，中介機構開發出兩套不同的置換方案。

對于小額網貸客戶，中介宣稱能夠提供“定制化”服務，幫助借款人匹配最適合的銀行渠道，用低息消費貸直接置換高息網貸。而對于大額網貸客戶，則采用更為復雜的操作流程：首先提供1~6個月不等的墊資服務來“養征信”，然后對借款人資質進行“包裝”，再申請低息消費貸，最后用套現資金償還之前的墊資。有中介甚至開發出專門的“信用卡優化方案”，通過階段性還款的方式，將信用卡額度使用率從100%逐步降至50%~70%，以規避銀行的風控標記。

這些看似雙贏的模式背后，卻暗藏著驚人的隱性成本。

記者以借款人身份咨詢北京某貸款中介時了解到，一筆10萬元的網貸置換業務，中介不僅要收取5%的月息作為墊資費用，還要額外收取10%的手續費。假設在一個月內完成置換，服務費高達1.5萬元。

另一名中介的報價更高。根據其提供的材料，客戶需要按照消費信用貸預貸款額的12%先支付居間服務費。此外，墊資費月息為3%。

該人士為記者算了一筆賬，負債28萬元，“養征信”最長6個月，墊資要將負債全部結清，避免影響后續銀行貸款。假設養6個月，前4個月還月供1萬元，第5個月負債全部結清，則“墊資費”超過3萬元。加上3.36萬元的居間服務費，合計需要支付6.36萬元。照此計算，僅操作一次，客戶的貸款債務就從28萬元上升至35萬元。

雙重邏輯驅動

當前違規債務置換亂象的蔓延，主要緣于銀行業競爭加劇與套利空間擴大的雙重驅動。

一方面，銀行間的“拉客大戰”愈演愈烈，消費貸利率持續“內卷”，部分產品年化利率已下探至3%左右。這一利率水平與網貸之間形成了顯著的套利空間，客觀上為違規轉貸提供了操作可能。

“利差是核心驅動力。”冠苕咨詢創始人周毅欽對第一財經表示，網貸利率普遍較高，當前一些銀行消費貸產品的年化利率更具吸引力，借款人出于降低融資成本的目的，通過貸款置換減少利息支出。

另一方面，銀行面臨消費貸增長壓力，基層員工背負沉重的KPI考核。央行數據顯示，4月新增全國居民短期貸款少增4019億元，較去年同期下滑501億元，作為居民短期貸款重要組成部分的個人消費貸增長步伐放緩。在此背景下，部分銀行員工開始鋌而走險——有的私下與助貸機構合作獲客，有的甚至直接在互聯網平臺以“轉貸”為噱頭攬客。

“和中介合作是沖指標的最快方式。”某城商行信貸經理王婷（化名）向記者透露，這種合作往往伴隨著“好處費”，既能完成業績又能賺外快。

記者在調查中發現，一些中小銀行員工甚至親自下場鼓吹債務置換。在某社交平臺上，一名人士主動向記者推介“消費貸置換網貸”業務，聲稱“即便網貸記錄多，只要有資產就能辦”，并通過企業微信發送貸款申請二維碼，承諾“線上辦理利率更低”。

記者進一步驗證身份發現，企業微信認證顯示，該人士為湖南某農商行的支行行長。

周毅欽認為，在信貸利率下行、行業競爭加劇的背景下，一些商業銀行急需“跑馬圈地”，搶占消費金融市場份額，采取了降低消費貸門檻、優化審批流程、加大營銷力度等手段。一些中介借此主動挖掘吸引借款人辦理相關業務，起到了推波助瀾的作用。

存在多重風險

值得注意的是，這種“轉貸”業務處于金融市場的灰黑地帶，存在諸多風險。

從借貸者角度看，通過中介違規進行債務置換需承擔相應法律責任。

周毅欽對記者表示，通過不法中介以“網貸置換成消費貸”等方式置換貸款，若虛構貸款用途、提供虛假資料，貸款可能被銀行提前收回，且個人征信可能因此受損，嚴重者甚至需要承擔相應的法律責任。

對于銀行而言，這種模式下或將批量誕生“非善意借款人“，從而影響不良貸款率。

一名中介告訴記者，實際貸款利率還需要銀行根據用款人的資質進行審核，本身在當地有資產、具有穩定工作、五險一金繳納情況都需作為衡量因素。大部分選擇置換的人群，實際申請下來的利率在5%左右。中介的資金成本在15%～18%左右。實際能省下的利息有限。

這意味著，選擇此類業務的借款人看重的根本不是所謂的“省錢”，而是銀行長期限、先息后本的還款方式。

與此前房貸置換為經營貸不同，這類網貸置換者通常自身資質較低。此前第一財經就曾報道，借貸圈也存在“漏斗”一樣的分層。征信沒有問題、資質良好的借貸者，通常可以選擇銀行消費貸、信用卡等多種方式。退而求其次的，才會選擇利息更高的網貸平臺。（詳見《深度調查|那些借了變相高利貸的人》）

“很多借貸人一開始打的主意就是‘拖’，再加上高額網貸者本身資質較弱，被中介機構包裝后強行借入銀行貸款，那么到期能還本付息的概率就較低。”一名行業人士對記者分析。

周毅欽表示，對銀行來說，如果不法中介對借款人相關資質進行“包裝美化”，甚至主動幫忙掩蓋貸款真實用途，商業銀行將難以完全核實借款人的真實資質和資金去向。一旦后續借款人資金鏈斷裂，容易出現違約的情況。

這也將導致原本就不容樂觀的銀行資產質量再承壓。近年來，多家銀行消費貸不良貸款率飆升。記者據企業預警通數據梳理，2024年末已有8家銀行的消費貸不良貸款率高于2%。其中，渤海銀行個人消費貸不良貸款率從2023年的4.44%激增至2024年的12.37%。

銀登中心數據顯示，截至今年一季度末，個人不良貸款批量轉讓的成交規模（按未償本息計算）為370.4億元，與2024年第一季度相比，增長超過7.6倍。

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